L'olio di palma è un ingrediente alimentare molto comune nelle regioni dove viene prodotto.

Il suo grande uso nell'industria alimentare commerciale del resto del mondo si spiega col suo basso costo, che lo rende uno degli olii vegetali o alimentali più economici sul mercato, e coi nuovi mercati emersi negli USA, stimolati da una ricerca di alternative agli acidi grassi trans dopo che la Food and Drug Administration ha imposto di mostrare la quantità di acidi grassi trans contenuti in ogni porzione servita. Identificare la fonte esatta di un olio può essere complicato dal modo in cui sono scritte le etichette, che generalmente quando un prodotto contiene olio di palma (o un altro olio economico) parlano solo di generici "grassi vegetali".

L'olio di palma rosso è considerato più sano dell'olio di palma raffinato (incolore), per via delle molte sostanze benefiche che contiene:

Beta-carotene (in quantità maggiore che nell'olio di palma raffinato);

Co-enzima Q10 (ubiquinone);

Squalene;

Vitamina A;

Vitamina E.

L'olio di palma viene applicato sulle ferite, proprio come la tintura di iodio, per facilitare la guarigione, ma non solo grazie alle caratteristiche dell'olio; infatti, si suppone che l'olio di palma non raffinato, come anche l'olio di cocco, abbia effetti antimicrobici, ma le ricerche non lo confermano chiaramente.